Forex Swap Prising

Grunnleggende om Forex Swaps Oppdatert: 20. april 2016 kl. 9:41 I forexmarkedet. en valutaswap er en todelt eller to-legget valutatransaksjon som brukes til å skifte eller bytte verdieredato for en valutaposisjon til en annen dato, ofte lenger ut i fremtiden. Les en kortfattet forklaring av valutaswap. Også termen forex swap kan referere til mengden pips eller byttepunkter som handelsmenn legger til eller trekker fra startverdiens datakurs, ofte spotrenten, for å oppnå valutakursen ved prising av en valutaswaptransaksjon. Hvordan en Forex Swap Transaction Works I den første etappen av en forex swap transaksjon, er en bestemt mengde av en valuta kjøpt eller solgt mot en annen valuta til en avtalt rente på en innledende dato. Dette kalles ofte nærtidsdatoen, siden det vanligvis er den første datoen for å ankomme i forhold til gjeldende dato. I det andre benet blir den samme mengden valuta samtidig solgt eller kjøpt i motsetning til den andre valutaen med en annen avtalt rente på en annen verdi dato, ofte kalt langt dato. Denne forex swap-avtalen gir effektivt (eller svært lite) nettoeksponering mot den gjeldende spotrenten, siden selv om det første benet åpner spotmarkedsrisiko, lukkes det andre benet av swapen umiddelbart ned. Forex Swap Points og kostnaden for Carry Forex Swap poeng til en bestemt verdi dato vil bli bestemt matematisk fra den totale prisen involvert når du låner en valuta og låne en annen i tidsperioden som strekker seg fra spotdato til verdi dato. Dette kalles noen ganger kostnaden for bære eller bare bære og vil bli omgjort til valutapiper for å bli lagt til eller trukket fra spotrenten. Bæren kan beregnes fra antall dager fra spot til forfallstidspunktet, pluss de gjeldende interbank innskuddsrenten for de to valutaene til forfallsdatoen. Bæren vil generelt være positiv for festen som selger den høyere renten valuta fremover og negativ for festen som kjøper den høyere renten valutaen fremover. Hvorfor Forex Swaps blir brukt En valutaswapp vil ofte bli brukt når en handelsmann eller hedger trenger å rulle en eksisterende åpen forexposisjon frem til en fremtidig dato for å unngå eller forsinke leveransen som kreves i kontrakten. Likevel kan en valutaswap også brukes til å bringe leveringsdatoen nærmere. Eksempelvis vil forex-forhandlere ofte utføre rollovers, mer teknisk kjent som tomtext-swaps, for å forlenge verdien av det som tidligere var en spotposisjon inngått en dag tidligere til gjeldende spotverdiedato. Noen detaljhandel forex meglere (topp liste over pålitelige meglere) vil selv utføre disse rollovers automatisk for sine kunder på stillinger åpne etter 17:00 EST. På den annen side kan et selskap ønske å bruke en valutaswap for sikringsformål dersom de fant ut at en forventet valutakontantstrøm, som allerede var beskyttet med en direkte kontrakt, ville faktisk bli forsinket i ytterligere en måned. I dette tilfellet kunne de ganske enkelt rulle deres eksisterende terminskontraktssikring ut en måned. De ville gjøre dette ved å godta en valutaswap der de lukkede den eksisterende nærtidsavtalen og deretter åpnet en ny for ønsket dato en måned lenger ut. Risikoerklæring: Valutakurs på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Den høye grad av innflytelse kan virke mot deg så godt som for deg. Grunnmekanikken i valutaswaps og kryssvalutabaserte swaps (Utdrag fra sider 73-86 i BIS Kvartalsoversikt, mars 2008) En FX swap-avtale er en kontrakt i hvilken parti låner en valuta fra, og låner samtidig en annen til, den andre parten. Hver part bruker tilbakebetaling forpliktelsen til motparten som sikkerhet og beløpet av tilbakebetaling er fastsatt til valutakursen fremover når kontrakten starter. FX swaps kan derfor betraktes som FX-risikofri sikringslån. Tabellen nedenfor illustrerer fondstrømmene som er involvert i en euro-dollar-bytte som et eksempel. Ved kontraktstart låner A XS USD fra, og låner X EUR til, B, hvor S er valutakursen. Når kontrakten utløper, returnerer A XF USD til B, og B returnerer X EUR til A, hvor F er valutakursen fremover fra begynnelsen. FX swaps har vært ansatt for å heve utenlandske valutaer, både for finansinstitusjoner og deres kunder, inkludert eksportører og importører, samt institusjonelle investorer som ønsker å sikre sine posisjoner. De brukes også ofte til spekulativ handel, vanligvis ved å kombinere to motsetningsposisjoner med forskjellige opprinnelige løpetider. FX swaps er mest likvide på vilkår kortere enn ett år, men transaksjoner med lengre løpetider har økt de siste årene. For omfattende data om den siste utviklingen i omsetning og utestående i valutaswapper og valutaswapper, se BIS (2007). En kryssvalutabasert bytteavtale er en kontrakt hvor en part låner en valuta fra en annen part og samtidig gir samme verdi, til gjeldende spotrenter, av en annen valuta til den aktuelle parten. Partene som er involvert i bytteavtaler pleier å være finansinstitusjoner, enten å handle alene eller som agenter for ikke-finansielle selskaper. Tabellen nedenfor viser strømmen av midler involvert i en euro-dollar-bytte. Ved kontraktstart låner A XS USD fra, og låner X EUR til B. Under kontraktsperioden mottar A EUR 3M Libor fra, og betaler USD 3M Libor til, B hver tredje måned, hvor er prisen på grunnbyttet, avtalt av motparter ved kontraktstart. Når kontrakten utløper, returnerer A XS USD til B, og B returnerer X EUR til A, der S er den samme valutakursen som ved kontraktstart. Selv om strukturen av kryssvalutabaserte swaps varierer fra valutaswap, tjener den tidligere i utgangspunktet samme økonomiske formål som sistnevnte, bortsett fra utveksling av flytende renter i løpet av kontraktsperioden. Grunnleggende valutaswapper har vært ansatt for å finansiere investeringer i utenlandsk valuta, både av finansinstitusjoner og deres kunder, inkludert multinasjonale selskaper som er involvert i utenlandske direkte investeringer. De har også blitt brukt til å konvertere valutaer av gjeld, særlig av utstedere av obligasjoner i utenlandsk valuta. Spekulerer tenorene på transaksjonene de er ment å finansiere, de fleste valutaswapper er langsiktige, vanligvis i mellom en og 30 år i løpetiden. Hvordan valutaswaps fungerer Internasjonal finansiering for dummies Navnebyttet antyder en utveksling av lignende elementer. Valutaswaps bør da innebære valutakursveksling, som er akkurat det de er. I en valutaveksling låner en part (A) X beløp av en valuta, sier dollar, fra den andre parten (B) til spotrenten og låner samtidig til B en annen valuta med samme beløp X, si euro. I dette tilfellet har hver part en tilbakebetaling forpliktelse til den andre: A må betale tilbake dollar B må betale tilbake euro. Ved forfall foretar A utbetalinger til B for X dollar til terminskursen som bestemt ved kontraktstart. Og B betaler en hans X mengde euro. Derfor virker valutaswaps som sikret lån eller utlån for å unngå valutarisiko. En rekke markedsdeltakere som finansinstitusjoner og deres kunder (multinasjonale selskaper), institusjonelle investorer som ønsker å sikre sine valutaposisjoner, og spekulanter bruker valutaswaps. Den daglige omsetningen på de globale valutamarkedene var nær 4 billion i 2010. Omtrent 38 prosent av denne daglige aktiviteten skyldtes spottransaksjoner, noe som betyr at bytte valutaer for umiddelbar levering. De resterende 62 prosent involverte valutaderivater. Og blant valutaderivater gikk lion8217s-aksjen til valutaswaps med 45 prosent. Når et finansielt instrument er så viktig, vil du vite om det. Du kan sjekke ut en veldig interessant rapport (Rapport om global valutamarkedsaktivitet i 2010) utarbeidet av Bank for International Settlements (BIS, som ligger i Basel, Sveits) på globale valutasamarbeid både i spot - og derivatmarkeder.